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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大華繼顯發(fā)布研報(bào)稱，維持寧德時(shí)代(03750)“買入”評(píng)級(jí)，但將H股目標(biāo)價(jià)下調(diào)至675港元，寧德時(shí)代(300750.SZ) A股目標(biāo)價(jià)由640元人民幣下調(diào)至585元人民幣，估值基準(zhǔn)由2026年滾動(dòng)至2027年，目標(biāo)估值倍數(shù)由原先預(yù)測(cè)市盈率31倍降至23倍。

寧德時(shí)代第二季凈利潤為225.5億元人民幣(下同)，同比升36.5%，帶動(dòng)上半年凈利潤達(dá)433億元，同比升42%，表現(xiàn)符合預(yù)期。不過，每GWh毛利及純利分別降至1.47億元及9,700萬元。該行將公司2026至2028年各年銷量預(yù)測(cè)分別上調(diào)至1,000GWh、1,230GWh及1,450GWh，但下調(diào)毛利率預(yù)測(cè)至23.4%、23.7%及23.9%。該行將寧德時(shí)代2026至2028年凈利潤預(yù)測(cè)分別下調(diào)1%、7%及12%，至936.4億元、1,163.9億元及1,391億元。

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