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CFi.CN訊：7月機械行業指數下跌22.06%，跑輸滬深300指數14.2個百分點，行業TTM市盈率和市凈率均出現明顯回落。國家統計局數據顯示，7月制造業PMI指數為49.2%，環比下降1.1個百分點，但裝備制造業和高技術制造業PMI仍維持在擴張區間。

一份研報觀點認為，當前中報行情即將展開，應重點關注產業趨勢強、中報預期業績好的細分方向。研報指出，AI相關資本開支確定性較高，國產算力鏈條將成為重要投資主線。研報認為，趨勢確定性高、行業增速快的AI細分產業，以及主業業績良好且已獲得AI確定性訂單的公司，估值具備吸引力。

研報特別看好AI液冷設備、半導體設備、光通信儀器以及燃機產業鏈。這些領域兼具高確定性與高爆發潛力，其中AI液冷滲透率正快速提升，燃機產業鏈卡位優勢明顯，預計中報期間業績彈性較大。同時，柏楚電子、華測檢測、恒立液壓、伊之密等個股具備顯著阿爾法屬性，有望通過市場份額提升、出口增長和產品升級實現穩健增長。人形機器人相關鏈條也同步受益。

基本面來看，上述方向訂單能見度較高，隨著中報逐步披露，相關機械股有望迎來估值修復和業績驅動行情，產業趨勢強勁的標的或將獲得更多資金關注。

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