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在AI算力需求驅動下，存儲行業正處于供需緊俏、量價齊升的超級景氣周期。

在需求側，AI大模型迭代與算力基礎設施建設提速，高端服務器、AI推理場景大幅拉升HBM、DRAM及企業級閃存需求，端側AI設備普及進一步打開存儲增量空間；在供給側，2026年存儲原廠擴產資源集中向高附加值HBM產品傾斜，傳統DRAM、NAND閃存有效供給增量有限，行業整體供需缺口持續擴大，合約價格穩步上行，行業整體進入量利齊升的兌現周期。

8月10日晚，國內存儲模組龍頭江波龍率先發布2026年半年度業績報告顯示，公司上半年實現營業收入240.88億元，同比增長136.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤105.77億元，同比增長71528.66%；綜合毛利率攀升至58.90%。

據此前業績預告，兆易創新、佰維存儲、德明利等上半年業績普遍大增，并將分別于8月19日、8月25日和8月28日陸續公布半年報。

兆易創新預計上半年營收約115億元，同比增長約177%；歸母凈利潤約69億元，同比增長約1099%。

佰維存儲預計上半年營收150億元-160億元，同比增長283.40%-308.96%；凈利潤70億元-75億元，同比增幅3200.15%-3421.59%。

德明利預計，上半年營收160億元-180億元，同比增長289.39%-338.06%；凈利潤57億元-65億元，去年同期虧損1.18億元，同比扭虧為盈。

海外方面，當地時間8月13日，閃迪在2026年投資者日公布長期財務模型，目標在2028至2030財年實現中高雙位數營收增長，預計非GAAP毛利率約為80%、非GAAP營業利潤率約為75%。閃迪預計，AI數據中心對存儲的需求將大幅提升，到2030年，企業數據中心閃存的總可用市場規模預計將達到1.2澤字節（ZB）。

中信證券表示，盡管存儲產品的漲價幅度在放緩，但考慮到未來1—2年存儲市場仍處于供不應求的狀態，有望對公司毛利率以及盈利能力提升形成支撐。伴隨著長協的落地，主要存儲廠商正以3—5年期的LTA（長期供貨協議）合作模式搶占產能，進而提前鎖定大客戶需求。

標簽： 同比 億元 社融 融資 信貸 存儲 上半年