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CFi.CN訊：最新財(cái)報(bào)顯示，工業(yè)富聯(lián)2026年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5578.6億元，同比增長(zhǎng)54.6%，歸母凈利潤(rùn)237.4億元，同比增長(zhǎng)96%。單二季度營(yíng)收3067.8億元，同比增長(zhǎng)53.1%，歸母凈利潤(rùn)131.5億元，同比增長(zhǎng)91%，扣非凈利潤(rùn)127.3億元，創(chuàng)下單季歷史新高，毛利率和凈利率均同比改善。

券商披露研報(bào)指出，公司AI服務(wù)器與交換機(jī)持續(xù)放量是業(yè)績(jī)高增核心驅(qū)動(dòng)。研報(bào)認(rèn)為，公司持續(xù)推進(jìn)液冷等關(guān)鍵零組件垂直整合，費(fèi)用率不斷優(yōu)化，盈利能力有望穩(wěn)步提升。基本面來(lái)看，上半年云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)75.7%，其中云服務(wù)商業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)2.3倍，GPU、ASIC、CPU機(jī)柜出貨量分別增長(zhǎng)3.2倍、3倍和2.5倍，顯示AI基礎(chǔ)設(shè)施需求極為強(qiáng)勁。

研報(bào)認(rèn)為，英偉達(dá)Rubin平臺(tái)量產(chǎn)在即，公司憑借交付能力和供應(yīng)鏈整合優(yōu)勢(shì)穩(wěn)居第一梯隊(duì)，有望在下半年顯著貢獻(xiàn)利潤(rùn)增量。同時(shí)ASIC項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，定制化程度更高，也將助力整體毛利率提升。信息顯示，公司數(shù)據(jù)中心高速網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收同比增長(zhǎng)一倍，800G以上交換機(jī)出貨量增長(zhǎng)1.4倍，CPO全光交換機(jī)已完成樣機(jī)交付，市占率保持行業(yè)前列。

研報(bào)指出，精密機(jī)構(gòu)件業(yè)務(wù)受益高端手機(jī)穩(wěn)定出貨和AI手機(jī)升級(jí)趨勢(shì)，后續(xù)折疊屏及鈦中框滲透率提升將帶來(lái)額外增量。綜合最新業(yè)績(jī)與增長(zhǎng)預(yù)期，研報(bào)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2026-2028年歸母凈利潤(rùn)有望達(dá)到667億、885億和1059億元，維持買入評(píng)級(jí)。AI算力周期持續(xù)擴(kuò)張背景下，工業(yè)富聯(lián)作為核心供應(yīng)商的長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間值得關(guān)注。

標(biāo)簽： 商業(yè)頻道 快訊