11月18日晚間，天億馬（301178）發布公告稱，公司擬通過向實際控制人之一馬學沛發行股份及支付現金的方式，購買廣東星云開物科技股份有限公司（下稱“星云開物”）98.5632%股權并募集配套資金。

公告介紹，星云開物為智能自助設備數字化服務提供商，專注于提供“IoT智能硬件+SaaS云平臺”一體化解決方案，致力于實現自助設備產業的數字化升級。

(資料圖片僅供參考)

天億馬展望，通過本次交易，公司與星云開物在產業鏈布局、技術研發、市場拓展、產品迭代等方面將產生互補和協同效應。

一方面，公司將進一步拓展智能自助設備數字化服務領域業務，實現圍繞信息技術服務的深度布局，形成雙輪驅動的發展模式；另一方面，公司能夠加強智能自助設備數字化服務的研發能力，持續優化公司產業鏈布局，拓展更多的應用場景。

截至評估基準日，星云開物100%股權評估值為12.10億元，增值率高達649.77%。經交易各方協商，星云開物98.5632%股權的整體交易作價為11.89億元，對應標的資產全部股東權益交易作價為12.06億元。

值得一提的是，本次交易針對不同的交易對方進行差異化定價。據悉，交易對方通過不同融資輪次取得標的公司股權。差異化定價系在綜合考慮交易對方的股東類型、是否參與業績承諾及初始投資成本等因素后，由交易各方自主協商確定。

其中，所持標的公司C輪入股部分的股權合計交易作價為2031.35萬元，對應標的公司100%股權估值為12億元；除C輪入股部分外，上述交易對方持有的其余標的公司股權合計交易作價為1910.42萬元，對應標的公司100%股權估值為8億元。

募集配套資金方面，天億馬擬向實際控制人之一馬學沛募資不超過1.55億元，僅為整體交易作價的“零頭”，用來支付本次交易現金對價、中介機構費用及相關稅費。

記者注意到，公告披露，配套募集資金所發行的股票價格不得低于定價基準日前20個交易日交易均價的80%，然而，自6月的定價基準日至今，公司股價已顯著上漲約39%。當前，32.74元/股的定價，僅相當于公告披露日收盤價62.30元/股的五成左右。

資料顯示，廣東天億馬信息產業股份有限公司創立于1998年，于2021年11月上市，公司的主營業務是信息系統集成服務、軟件開發及技術服務、信息設備銷售、信息系統運維服務。

業績方面，天億馬的凈利潤已連續三年呈現下滑趨勢，去年更是陷入虧損困境，今年前三季度成功扭虧為盈。2021年至2024年，公司歸母凈利潤分別為5566萬元、3956萬元、639萬元、-4955萬元。

2025年前三季度，公司營業收入為2.28億元，同比增長46.62%；歸母凈利潤為419.00萬元，同比增長119.80%；扣非歸母凈利潤為464.79萬元，同比增長123.22%。

其中，第三季度，公司營業收入為8204萬元，同比上升24.2%；歸母凈利潤自去年同期虧損943萬元變為虧損187萬元，虧損額有所減少；扣非凈利潤自去年同期虧損971萬元變為虧損253萬元，虧損額有所減少。

二級市場上，截至11月19日午間收盤，天億馬下跌8.81%，報56.81元/股，總市值約37.98億元，今年來公司股價累計上漲123%。

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